FTX破綻の原因と理由｜連鎖破産の懸念が広がるマーケットへの影響は？

世界最大手取引所のバイナンスが初期投資していたFTTトークン21億ドル相当の権利を競合他社に売却

一般的な見解では、初期投資を回収した動きに見られます。しかし、実情としてはバイナンスCEOのCZ氏とFTXの前CEOバンクマンフリード氏との見解の相違による不和による売却と噂されています。

FTTトークンの供給量の86％がFTXとAlamedaのウォレットにあり、市場ではほとんど流通していない状態で価格操作が行える状態を示していた。

融資返済のためにFTTトークンを再投資しレバレッジが高まる

オンチェーンデーターにより40億ドル相当のFTTトークンがAlamedaからFTXに移動し再投資することでレバレッジが高まる結果になった。

TerraUSD崩壊による関連銘柄のLUNAの大暴落

アルゴリズム型の米ドル連動のステーブルコインのTerraUSDが崩壊し、連鎖的に関連銘柄となるLUNA（当時時価総額上位銘柄）が99％を超える大暴落を引き起こす。

https://www.bulimbaoztag.com/luna-cryptocurrency-exchange/#LunaTerra-3

世界最大手取引所の一角のFTXの独自トークンFTTがAlamedaの主要な資産であるとCoinDeskによって報じられる

FTX創業者のサム・バンクマン・フリード氏の主要な会社はFTXとAlameda Researchの2社です。

FTXは取引所であり、AlamedaはFTTトークンが主要な資産であるとしたなら両者は流動性の低いトークンに依存し両社共に財政的に高いリスクに晒されていることが発覚。

As part of Binance’s exit from FTX equity last year, Binance received roughly $2.1 billion USD equivalent in cash (BUSD and FTT). Due to recent revelations that have came to light, we have decided to liquidate any remaining FTT on our books. 1/4

— CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 6, 2022

FTTトークンの暴落と歩調を合わせて信頼性欠如のため利用者からの出金要請が相次ぐ

Alamedaの財務諸表からFTT価格変動の影響が、FTXもAlamedaも経営状況に直結することが分かっていることから破産警戒により支払不能に陥る前に出金要求が殺到する。

投資家による出金依頼の殺到による対処困難による出金一時停止処置が公表される

FTX取引所のデフォルトが現実味を帯びてきたことで資産回収のための出金依頼が殺到するも出金停止が公表され、多くの投資家からの波紋が広がっている。

負債総額への難色と顧客資産乱用による米規制当局捜査開始報道によりFTX買収を断念する

バイナンスがFTXの買収に前向きに取り組んでいましたが、顧客資産の乱用や負債総額の多さに懸念を示し買収を断念する旨の発表がありました。

また、当日11月10日時点でFTXのコンプライアンスチームや法務チームの大半が退職している旨が報じられ顧客資産の取り扱い手法に付いて捜査当局から調査が行われている模様。

また、FTX Japanも資金掲載に関する法律にもド好き行政処分が発表される。

FTX取引所は米連邦破産法第11条の適用を申請

FTXによる破産申請により、各国で取得していた各種ライセンスが停止しFTXウォレットから約4億ドルの資産が移動していることからハッキングの疑惑も浮上している。

FTXの債権者は約100万人と言われており、FTXの関係企業は約130社あまりも破産を申し立てしていると言われています。実質的に連鎖倒産はこれからが正念場となりそうです。

Multiple former FTX employees confirmed to me they do not recognize these transfers for ~$383m https://t.co/YcqT0jrqIQ

— ZachXBT (@zachxbt) November 12, 2022

実質的に一時的であれ暗号資産市場の冬の到来

現状のマーケットも下落相場が継続しており、上昇相場までの冬の時期がいつまで続くのか懸念されていますが、ブロックチェーンの本質的な価値に変わりはないため本格的な買い場がこれから訪れることが想定されます。